В августе-сентябре (согласно официальным данным ОПЕК), страны картеля наращивали добычу, превысив свои собственные средние показатели первой половины 2016 года. В первую очередь увеличила добычу Сайдовская Аравия (добавила около полумиллиона баррелей в сутки до 10,630 млн барр/сутки), Иран, Ирак, ОАЭ. Все эти же страны на неофициальной встрече обещали снизить добычу. При этом Саудовская Аравия позволяет себе снизить добычу меньше. Чем на полмиллиона - всего на 442 тыс. баррелей в сутки - до 10,145 млн барр/сутки, что все равно будет выше показателей 2015 года (10,123) и будет приблизительно соответсвовать итоговым показателям добычи в первом квартале. Иран будет, согласно предварительным данным, рекомендоваться значением добычи в 3,7 млн барр/сутки, что даже на 50 тысяч баррелей выше текущих показателей добычи.
Так что по факту, никто ничего не ограничивает, эта ситуация схожа с ценами в магазине перед распродажей - они растут, а потом объявляется распродажа и ценники возвращаются на уровень, близкий к тому, что был до роста цен, но все же немного выше тех, что были до повышения. Маркетинговый ход приводит к тому, что покупатель рад, и быстро, пока есть распродажа, идет покупать, не понимая, что по факту её и нет.
При этом всём остается открытыми ряд вопросов - предпримет ли официальный саммит стран-членов ОПЕК шаги по утверждению соответствующей резолюции, и что будут делать остальные страны, не входящие в ОПЕК.
Если посмотреть на физическую добычу нефти, то возможно предположить, что данный "маркетинговый ход" поддержат на саммите стран нефтяного картеля. Так как по сути, он ничего не меняет в объемах добычи. Остальные же страны также продолжат текущую политику. В результате физическое предложение и спрос будут все также балансировать на грани профицита.
Если посмотреть на т.н. "бумажную нефть", т.е. финансовый рынок, то любой информационный повод именно здесь отрабатывается на все 100%. Безусловно, сейчас мы наблюдаем рост цены именно поэтому.
Но, если не будет других инфоповодов, на рынок скоро будет сброшен гигантский объем купленной ранее бумажной нефти. И будет опять скачок вниз. Волатильность этого актива необходима трейдерам, и они делают миллиарды из воздуха. При этом публикуемая аналитика Goldman Sachs (о росте в первом полугодии следующего года на 7-10 долл./барр) весьма похожа именно на следующий инфоповод для роста цены, ведь для поддержки тренда роста темпов бурения в США нужна именно «цена выше 46», над чем и работают спикеры-аналитики агентства.
Хотелось бы выразить осторожное предположение, что ценовые войны все же закончатся в ближайшем будущем, в ближайший год. Ведь выгоднее продать меньше, но по большим ценам, чем больше по бросовым. Вдобавок технологический прорыв, который открыл дорогу <сланцевой революции>, уже на гране исчерпания своих возможностей, и уже есть американские данные, что Баккен (одно из ведущих сланцевых месторождений в США с низкими издержками) уже прошел пик добычи. Таким образом, дешевая нефть уходит с рынка, и ОПЕК дадут возможность ценам вырасти на фоне вялорастущего спроса на нефть. Однако волатильность данного актива не пропадет, пока не будет найден не менее доходный. А такого еще нет.